起原：华尔街见闻

　　Snowflake与Okta壮健财报扭转市集悲不雅预期。Snowflake与亚马逊完结60亿好意思元配并吞上调全年带领，股价4天飙升近50%；Okta受代理式AI重塑安全需求驱动，财报超预期促使股价单日暴涨30%。两强证实提振板块热枕，带动软件股ETF创2001年来最大单月涨幅。

　　Snowflake与Okta壮健财报提振热枕，市集对AI颠覆软件行业的顶点悲不雅预期开动松动。

　　Snowflake与Okta接踵发布超预期财报，鼓舞好意思国软件股本周大幅反弹，带动iShares扩张科技软件ETF（IGV）5月累计高潮21%，创下该ETF自2001年10月以来最强单月证实。市集此前弥散的“SaaS末日论”（SaaSpocalypse）热枕——即东说念主工智能将全面取代软件即工作行业——至少暂时得回权贵缓解。

　　Snowflake本周四录得史上最好单日涨幅，在周一沐日后的四个交往时内累计飙升近50%；身份安全公司Okta则于周五单日劲涨30%，相似创下历史记录。两家公司的事迹均标明，华尔街对AI冲击软件行业的预判粗略过于悲不雅——部分企业正展现出比预期更强的穿越才调。

　　此轮反弹配景下，IGV年内跌幅已收窄至3.8%，但仍远逾期于纳斯达克概括指数同期18%的涨幅，软件板块的结构性压力尚未饱和袪除。

　　Snowflake：从压力中心到AI“卖铲东说念主”

　　Snowflake是本周软件股反弹的最大催化剂。该公司告示与亚马逊完结一项价值60亿好意思元的云狡计与芯片配合契约，并上调全年齿迹带领，败露企业客户正加快向AI责任负载挪动。

　　“咱们也看到客户正以更快的节拍部署和扩张责任负载，”首席扩充官Sridhar Ramaswamy在财报电话会议上对分析师示意。

　　Argus Research分析师将Snowflake定性为生成式AI海浪中的“卖铲东说念主”，并将指标价从250好意思元上调至300好意思元。分析师在财报后论述中写说念：“跟着企业越来越需要息争和整合数据——这恰是Snowflake的中枢业务——以充分诈欺生成式AI的上风，咱们以为Snowflake骨子上可能是GenAI发展的受益者。“Snowflake股票周五收于255.55好意思元，年内累计高潮17%。

　　Okta：代理式AI海浪重塑身份安全需求

　　Okta的壮健证实相似令市集不测。该公司不仅交出超预期的季度收货单，九游体育官方网站还向投资者传递了一个要道判断：向代理式AI（agentic AI）的转型，正迫使企业加大身份安全插足，以移交壤限不停扩大的自动化“僵尸军团”恫吓。

　　“AI家具的落地需要本领，但每个组织王人将构建和部署智能代理，”Okta首席扩充官Todd McKinnon在继承CNBC采访时示意，“这是改日几年必须具备的基础设施。”

　　这一叙事匡助Okta扭转了此前市集对身份惩办类软件将被AI蚕食的担忧，周五单日涨幅高达30%。

　　板块普涨，但全年追逐任务还是奋勉

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　　软件板块的反弹并不局限于Snowflake和Okta。Atlassian本周累计高潮26%，ServiceNow涨逾20%，Shopify、Workday和Asana涨幅均不低于14%。

　　在同期布局云基础设施的软件巨头中，甲骨文（Oracle）本周高潮16%，微软（Microsoft）涨近8%——尽管如斯，微软年内仍下降近7%，是科技巨头中证实最差的一家。

　　值得注宗旨是，本次反弹的历史参照并不全然乐不雅：2001年10月，IGV相似出现过单月大幅反弹，但彼时不外是互联网泡沫翻脸流程中的斯须喘气。现时软件股能否实在站稳脚跟，仍取决于AI冲击与企业IT开销的动态演变。“SaaS末日论”粗略尚未散伙，仅仅暂时退场。

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